5個數字解讀2015基金變遷
柏可林 攝
“2015年你印象最深刻的是什麼事情？”
“當然是股市大漲大跌啊！”包凌（化名）在電話那頭不假思索地說道。
包凌，某業內排名前十的基金公司研究員。接受《國際金融報》記者采訪時，已經是深夜11點半。他向記者表示歉意：“晚上和同事們吃飯，聊瞭聊2015年的工作，沒想到就這麼晚瞭。”
2015年，對於正在成長中的中國基金業來說，有太多值得細細訴說的故事。這是一個值得回憶與銘記的年份，在市場的大開大闔中，基金公司被市場追逐，也被市場放逐；基金經理們選擇離開，但卻永遠不會離開。
要讀懂這一年基金行業的風雲變幻，你需要記住這五個數字。
7.2萬億
截至去年11月底，各類公募基金凈值規模達到7.2萬億，創歷史新高。
在牛市效應的驅動下，2015年公缺點利率多少免費諮詢試算募基金規模總體出現瞭強勁增長。根據基金業協會發佈的數據，截至去年11月底，各類公募基金總規模達到7.2萬億元，對比2014年年底增長2.67萬億元，增幅為58.8%。
值得一提的是，7.2萬億這個數字並不是2015年基金規模的最高紀錄。記者梳理基金業協會發佈的市場數據，發現2015年5月底，公募基金總規模曾一重劃區法規建地容積率任何問題免費諮詢度高達7.36萬億。此時，中國A股市場的表現也創下瞭近7年來的新高。
令人意想不到的是，6月12日上證綜指在攀升至5166點後開始下跌。從6月15日開始，A股出現連續大幅殺跌，而公募基金規模也出現瞭小幅的收縮。6月底，公募基金凈值規模下降至7.11萬億。8月份，全球市場受人民幣貶值帶來劇烈的震動，基金規模進一步下降至6.63萬億。相比5月份的最高值，跌幅達9.8%。
基金規模迅猛增長有兩個主要原因。其一是因為新基金的發行量井噴，以及股市總體上漲帶動基金規模增長。2015年，無論是新成立的基金數量還是首發規模，都遠超之前各年。
根據Wind資訊統計，截至去年12月24日，2015年以來成立基金802隻，合計首發規模1.62萬億元，雙雙創出新高。新成立基金比2014年增長1.33倍，首發規模增長3倍。2015年新基金首發規模超過瞭2012年到2014年3年的總和。
而另一個重要的原因則是貨幣基金的爆發。2014年底，貨幣基金規模為2.09萬億元，而2015年11月底，這一數據高達3.48萬億萬元。貨幣基金的規模上漲貢獻瞭2015年基金規模增量的一半。
30%
經歷牛熊市，公募基金平均收益率超30%。
在2015年的股市起伏中，公募基金並未“掉鏈子”，沒有一傢公司發出拒絕贖回的公告，順利度過危機。
從2015年6月15日蔓延至2015年8月26日，上證指數從5178點跌到2886點的低谷，暴跌超40%。而股票型基金和混合型基金平均下跌27.16%。在股票市場巨幅下跌時，投資者也不能淡定，基金遭遇大比例贖回。但從基金的整體表現來看，基金的流動性安排較好，未出現排隊贖回的情形，顯示出瞭專業的管理能力。
而股市大跌之後，公募基金的表現也成為瞭救市的“壓艙石”。從近百傢公募基金公司先後發聲，倡議理性看待市場波動，堅持價值投資理念，到積極自購公司旗下偏股基金產品，再到5隻總體量達到2000億元的證金系“訂制基金”火線成立，在“救市”期間，公募基金行業整體起到瞭穩定人心、維護資本市場穩定的作用。
經歷牛熊考驗之後，不同基金公司的業績出現顯著分化，但是投資管理能力強的基金公司在業績上仍然遙遙領先。截至2015年12月11日，在偏股基金中，共有19隻取得90%以上的收益率。
而Wind數據顯示，截至12月30日，中證基金上漲29.41%，股票型基金上漲35.88%，混合型基金上漲45.68%，均跑贏瞭大盤。
292
據不完全統計，截至2015年12月19日，有292名基金經理離職。
2015年，共有超過290名基金經理離職，明顯高於2014年的213人，創出歷史新高。此外，2015年以來，公募基金經理的平均變動率達到56%，也顯著高於2014年的39%。
事實上，近幾年來，公募基金行業內的離職潮愈演愈烈。數據顯示，2009年以前基金經理年度離職人數均不到100人，2010-2013年期間離職人數分別達到109人、117人、109人和138人，2014年股債雙牛的背景下更有多達213名基金經理離職。
多位基金業人士在接受記者采訪時表示，“激勵機制不足”是導致基金經理們大量離職的主要原因。
“在公募基金公司，基金經理的業績好壞對其薪酬影響並不是特別大，隻是年終獎數量的不同，而且他們的收入都是有上限的。但如果基金經理們跳槽到私募之後，他們的收入直接和業績掛鉤，也沒有所謂的‘天花板’。”包凌告訴記者。
而另一位中外合資的基金公司營銷部人員也告訴《國際金融報》記者，公募基金應該有更大的透明度，“相應的激烈機制、考核機制，都需要改進與創新。”
而在牛市期間，這一制度缺陷就表現得更為明顯。“大傢都想著趁著牛市賺一筆，也許就一輩子不用愁瞭。”包凌開玩笑地告訴記者。
人才的大量流失已成為公募基金難言之殤。2016年,多傢基金公司將通過事業部制、股權激勵、基金經理工作室、投資夢工坊等激勵手段，吸引人才，留住人才。
200
分級基金下折潮巨虧引發監管層緊急叫停，約200隻待發分級基金受阻。
“如果不是2015年股市的大起大落，2015年有可能是分級基金爆發的一年。”在接受記者采訪時，包凌略帶遺憾地表示，“其實分級基金是一個特別好的投資工具。”
中國的分級基金始於2007年。經過8年多的發展，分級基金在上半年的牛市中，借助不斷上漲的行情和杠桿效應，成為瞭投資者喜愛的“香餑餑”，其賺錢能力也被放大。
Wind數據顯示，在2015年6月12日大盤出現下跌前，共有41隻分級基金漲幅翻倍。而基金公司也借助市場走牛大量發行分級基金——市場最高點時，分級基金規模達到約4000億元。
然而，隨著股市大跌，股票分級基金凈值和價格大幅殺跌，杠桿不斷放大，投資者損失慘重。2015年7-9月，A股出現三輪大規模殺跌，分級基金出現瞭三次下折潮。持有分級B的投資者遭遇價格連續跌停無法賣出，臨近下折買入的投資者一夜間遭受重大損失。這些慘痛的投資經歷令分級基金遭受瞭諸多非議。
分級基金下折潮暴露瞭其在發展過程中的諸多問題和風險。去年8月21日，證監會宣佈，分級基金機制比較復雜，普通投資者不易理解。證監會暫緩此類產品的註冊工作，相關部門也在研究有關政策。
300
新基金運作管理辦法生效，約300隻股票型基金瞬間“變身”混合型基金。
2015年8月8日，新修訂的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》正式實施。按照最新的標準，股票型基金需要將其80%以上的基金資產投資於股票，而原來規定的最低倉位線為60%。
為瞭滿足法規要求，基金公司有兩種方式可供選擇：其一召開持有人大會，將股票型基金的倉位提高到80%；其二也可以將股票型基金轉型為混合型基金。
於是，2015年發生瞭基金史上最大規模的類別變更。根據基金行業協會的統計數據顯示，2015年7月底混合基金數量為779隻，然而時隔一個月後，混合基金數量大幅上漲至1061隻。這意味著，在8月8日的“大限”來臨前，有近300隻股票型基金選擇掐點“跳槽”，通過更名為混合型基金的簡單方式變陣。
業內人士認為，2015年股基大規模變成混基，會對混合基金排名產生更多的競爭。目前，混合型基金可分為三大類：一是股票倉位為0-95%的全攻全守型混合基金，二是倉位上限不超過80%的混合基金，三是由傳統股基更名而來的倉位60%-95%的混合基金。雖然都是混合型基金，但由於倉位上下限設置不同，其風險收益特征差異巨大。
(國際金融報)
更多精彩內容歡迎搜索關註微信公眾號：騰訊財經（financeapp）。
正文已結束，您可以按alt+4進行評論
新聞來源http://finance.qq.com/a/20160104/033675.htm
留言列表
